Alphabet и Microsoft отчитываются: инвесторы проверят, окупаются ли траты на ИИ

что произошло

Alphabet, материнская компания Google, и Microsoft публикуют отчетность сегодня во второй половине дня. Как пишет The Wall Street Journal со ссылкой на прогнозы аналитиков, опрошенных FactSet, Alphabet покажет $127,9 млрд против $119,8 млрд годом ранее, а Microsoft — $90,6 млрд против $69,6 млрд.

WSJ выделяет три темы. Первая — рост облачного бизнеса: обе компании поставляют вычислительные мощности OpenAI и Anthropic, поэтому выручка от облака хорошо показывает, как гиганты зарабатывают на буме ИИ. Целевой ориентир Microsoft по облаку составляет 44–45%, а аналитики допускают, что облако Google, которое меньше, может вырасти примерно на 90%.

Вторая тема — капзатраты. Microsoft закладывает $175 млрд на этот год. Google в прошлом квартале подняла прогноз до $195–205 млрд, а ее финансовый директор Анат Ашкенази сказала, что компания планирует увеличить его еще. Третья тема — денежный поток: у Google он в прошлом квартале был отрицательным, на $5,8 млрд, впервые с момента IPO. На прошлой неделе отрицательный поток впервые отчитала и Meta. У Microsoft такого пока нет, но ее капзатраты почти равны ожидаемому операционному денежному потоку.

почему это важно

Рынку важно, окупаются ли огромные траты на ИИ, а не только насколько быстро растет выручка. Если капзатраты продолжат обгонять денежный поток, инвесторы могут стать требовательнее к планам расходов всего сектора, а отчеты двух гигантов задают тон для американских технологических акций.

влияние на рынки

Акции технологических компаний США: отчетность покажет, окупаются ли расходы на ИИ, реакция может быть разной

• ↔Акции технологических компаний США разнонаправленно — облачный рост и траты на ИИ могут тянуть котировки в разные стороны

теги

инструменты